世界日报

在Fed做出利率决定之前，投资人可能还须担心一件事：美国退休基金的投资组合再平衡可能给美股带来可怕衝击。

10月底，包括退休基金在内的一些机构投资人开始对市场部位进行定期评估，以确保满足股票和债券之间的严格配置限制。但在史坦普500指数10月上涨8%的情况下，这种再平衡可能会迫使基金抛售股票。

根据瑞信的计算，这可能导致每月进行再平衡的退休基金抛售220亿元的美国股票，这是至少一年来最多的一次。与此同时，美国商银警告，在10月底的再平衡过程中，可能有500亿元资金退出股市，进入固定收益市场。

虽然华尔街对退休基金流动的估计存在很大差异，但这也显示，在Fed官员2日做出关键决定之前，市场可能会出现额外的波动。

Toews资产管理公司CEO透伍斯(Phil Toews)表示，在货币政策决定和4日公布失业数据之前，“大量”股票抛售可能会争抢下投资人的注意力。

预计Fed将在2日宣布连续第4次升息75个基点，交易员将寻找会后记者会中的任何蛛丝马迹，因为越来越多人看好Fed将在12月举行的会议上缩小升息幅度。

投资人的风险偏好在31日已经减弱，导致史指当日下跌0.8%。即便如此，10月仍将是史指自6月以来表现最佳单月，因普遍强劲的企业财报、对Fed调整政策的猜测、美元走软以及利率回落推动了近期的涨势。

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Covid一年后，退休金百万元户创纪录，别高兴太早

IRA和401(k)的馀额数据近年来稳定攀升，一些长期储蓄者的401(k)馀额可达到25万元以上。
在Covid一年以后，拥有100万元价值的401(k)和IRA退休金账户在今年第一季度达到了历史峰值。

自从2008年经济萧条以来，股市不止翻了一番，且涨势不减。而且越来越多人在加码储蓄，退休金账户值水涨船高。然而很多人的投资组合偏向股市投资，这正成为可能消耗婴儿潮世代退休金的风险因素。

根据全美最大401(k)计划服务商富达投资的数据，一年前Covid刚流行时尽管出现一波股市急跌，但现已完全收复失地。401(k)平均值在2021年第一节度达到创纪录的12万3900元。约有17%的雇员提高了存储额，比之前任何季度都高；同期有创纪录的37%雇主将新员工自动纳入401(k)计划。

个人退休金账户IRA的平均值也达到了创纪录的13万元，主要是因为在5月17日报税截止日前有很多人赶着进行延税储蓄。

那些百万元价值的账户，股票投资的比重较大，因此在这一年多来收益颇丰。

Record number of 401(k) and IRA millionaires

Thanks to a bull market and the boost in savings, the number of 401(k) and IRA millionaires hit a record.

The number of Fidelity 401(k) plans with a balance of $1 million or more jumped to a high of 365,000 in the first quarter of 2021. The number of IRA millionaires increased to 307,600, also an all-time high.

Together, the total number of retirement millionaires has more than doubled from one year ago.Those who have hit the $1 million mark are likely putting away much more than the average combined employee and employer contribution rate of nearly 14% and over a longer period, according to Jessica Macdonald, a vice president at Fidelity Investments.

“These are people making it a goal to do as much as possible with these retirement accounts,” she said. “It’s not something that happens overnight, it’s really an example of staying the course and taking a long-term approach.”

They also tend to hold more equities, Macdonald added, which have performed particularly well over the last year.

Fang (Winnie) Schreck | United Real Estate
Tel: 551-580-4856 | Email: F.WINNIE.S@GMAIL.COM

留意股市风险合理平衡投资

值得提醒的是，过多投资股票而享受股市上扬的乐趣以外，要小心目前正面临股市变脸的风险。

富达投资调研发现，婴儿潮一代面临的风险最大——除非定期重新调整投资方案，而很多人并没有这个习惯。惰性可能让婴儿潮世代步入退休年龄时，受到财务衝击。上一波经济萧条中，有27%的56至65岁人士把逾90%的投资压在股票上，从2007年的股市峰值以降，股票市值跌了50%。

富达投资发现，近五分之一年龄在50至54岁的人，退休金计画中用于投资股市的部分，超过他们被建议投资比例的10%或以上。在55岁至59岁年龄人士中，约27%的人逾越了股票投资的建议份额。上述两个年龄组中有十分之一的人，把401(k)计画100%投资在股市。当然这些人也有可能在其他方面，比如债券和现金储蓄上有所准备，以抵消风险。

快要退休的人将401(k)计画合理布局非常重要。如果还有好几十年职业生涯，经济危机一旦来临，涉水渡险的机会还比较大， 80%投资在股市也许没多大关係。但60岁的人还是投资个50%在股市，其馀分配在债券、房地产、现金等项目比较合理。