Month: March 2023

下一个SVB？这家美西银行已额外流失20%存款 世界新闻网 3/22/2023 总部位于加州的西太平洋银行（PacWest）22日说，在存户提领额外20%的存款后，已通过一项金融工具从Atlas SP合伙公司取得现金14亿美元，并放弃将自身出售的计划，该公司22日早盘股价应声下挫近9%。 该银行说，总计已流失69亿美元存款，其中创投业务的存款已外流约49亿美元，但存款水位已稳定下来。该公司在截至20日为止，已向联邦住房贷款银行系统借款37亿美元，和联准会（Fed）的贴现窗口与银行期限融资计划（BTFP），分别借105亿美元和21亿美元。 西太平洋银行说，有鉴于市场的波动性和区域银行股价低迷，以及还有其他的筹资选项，在当下推动将自身出售的计划并非审慎之举。 美国硅谷银行（SVB）崩溃引起金融业动荡，地区银行受创尤深，迫使当局出手救市。外媒日前引述消息来源报导，西太平洋也正洽谈寻求提升流动性。 Source 硅银危机波及科技华商 发薪日资金被冻结 员工不满 世界新闻网 3/21/2023 全美第16大银行的硅谷银行（Silicon Valley Bank）日前发生破产危机，引发不少华人初创科技公司大地震；有华人公司恰逢发工资日资金被冻结，导致员工大闹，有的扬言打官司，有的要辞职。商业劳工法律师刘启光（Richard Liu）指出，经此一役大家要懂得分散风险，同时要创建工资发放备案，并和员工保持良性沟通等。 硅谷银行10日爆发挤兑后倒闭，一家做无人驾驶汽车的华人公司本来财政状况健康，在硅谷银行存有大概200万元的流动现金。但是10日恰逢公司发工资日，但当天银行的钱全部被冻结。由于没有按时发工资，员工反应很大，包括扬言告公司或想辞职等。公司面对巨大压力，11日开始安抚民心，同时联系其他银行做紧急贷款，幸好11日问题得到基本解决的说法。13日（周一）一早，这家公司派人早上7时55分就在银行门前守着，8时开门后就去银行取钱给员工发工资，终于化解这起因银行破产引发的公司员工危机。 律师刘启光说，他这次受理代表硅谷银行几十家科技公司，其中一半是华人科技公司。这些公司在这次危机主要面临三个问题，第一是公司筹来的钱和赚的钱都放在硅谷银行，因为该银行利息比较高且服务费较少，有多数中小型银行都是这样吸引客户，导致一些20到100人规模的公司都使用硅谷银行。银行破产危机导致公司现金流断了，当时他成立的硅谷银行微信分享群有200多公司入群，大家都挺担心超过联邦存款保险公司（FDIC）担保的25万元以上的钱会不会打水漂。 第二个是加州劳工法全美最严格，且罚款项目很多。如果因为资金冻结导致这些公司延迟发放薪水，会导致公司就每个员工每天被罚100元，如果有故意行为则是250元，另外因此导致的工资单明细不正确也会罚款。如果是一家20人规模的公司，因此被告，经济损失就是10万到20万元之间。因此他当即联系加州州长办公室申请公司罚款豁免，后来获准不会有罚金，让客人解除诉讼风险。 第三个就是公司和员工沟通的问题，很多客户公司的员工事情发生后军心不稳，有些人担心公司经济状况不好，考虑是否回中国，觉得美国不能待。虽然最后银行的钱解冻，但是这些被波及的公司内部也召开很多会议来安抚员工。 微信群里这些华人公司还把美国过往经济危机进行对比和联想，同时互相分享各种信息。刘启光表示，经过这次危机，他提醒客人一定要将银行帐户多元化，同时选择传统大银行，而不是选择小银行。同时要规避法律风险，和法律团队创建紧急沟通机制，同时和员工保持良性沟通和信息透明，创建工资发放备案。 Source 硅谷银行倒闭 …

林毅夫：今年中国经济增速将破6%、2025年成高收入国家 世界新闻网 3/22/2023 据中新社报导，来自台湾的北京大学新结构经济学研究院院长林毅夫乐观预期，如果没有「黑天鹅事件」发生，今年中国经济成长率很可能达到6%或以上，并在2025年成为高收入国家。 今年中国的政府工作报告将2023年中国GDP增速目标设置在「5%左右」。周三在北京大学国家发展研究院举办的「中国经济前景暨2023年两会解读报告会」上，林毅夫称，他认为，5%左右的GDP增长目标是比较保守的。 　　 他表示，未来中国经济增长仍有三大潜力。一是创新。目前中国总体还处于追赶阶段，有「后来者优势」。历史上，德国、日本、韩国等国家在追赶阶段的许多年内，平均每年人均GDP增长8%以上。这也是中国的潜力之所在。 　　 二是「换道超车」优势。在新经济领域，中国和发达国家站在同一起跑在线。中国国内市场大、人力资本多、产业配套齐全，具有当年德国、日本、韩国没有的「换道超车」机会。 　　 三是随着受教育程度的提高，中国的人口质量红利仍然巨大，可以克服数量的限制。 　　 林毅夫认为，如果把这些优势都用起来，中国在2035年之前每年还有8%左右的增长潜力。他并补充称，今年中国还有经济反弹的优势。去年受疫情冲击，中国经济增速降至3%，「远低于中国的增长潜力」，今年会有更大的反弹动力。 中国多个省份已将今年GDP增长目标定在6%以上，林毅夫认为，除非有「黑天鹅」等突发事件扰动，否则今年中国经济增长很可能在6%左右，甚至高于6%。 　　 在回答中新社记者提问时，林毅夫表示，他依然认为，到2025年中国就会成为高收入国家。他指出，2022年，中国人均GDP按年平均汇率折算已达1万2,741美元。世界银行去年最新划定的「高收入」门槛是1万3,205美元。中国距离高收入国家门槛已经很近了。 　　 林毅夫说，「如果今年中国能实现6%的增长，明年在6%左右，我相信2025年中国肯定能够跨过高收入国家的门槛，变成一个高收入国家，这将是人类历史的一个里程碑」。 Source 美短债殖利率大跌 SVB爆雷更笃定Fed放慢升息脚步 世界新闻网 3/12/2023 美国金融主管当局祭出措施以确保金融稳定，遏止硅谷银行（SVB）倒闭危机继续蔓延，投资人已开始认定联准会（Fed）不敢贸易大幅升息，美国今天（周一）短债殖利率大跌，长债殖利率则走高。 美国2年期债券殖利率周一一度下跌12个基点至4.47%；美国10年期公债殖利率上升2个基点至3.72%。 …

亚洲富人为何成瑞信AT1债重灾户？提供10%高利率太诱人 世界新闻网 3/22/2023 瑞信集团170亿美元的额外一级资本债券（AT1）沦为壁纸，让不少富裕的亚洲散户投资人成为「重灾户」，原因是先前这种债券提供的高收益让一些富裕亚洲客户「尝到甜头」而大量持有；相较下，欧洲散户则因法规限制而较少持有AT1债券，因此受灾户大多是机构投资者。 金融时报报导，AT1债券过去在亚洲受到富人与中小型家族理财办公室青睐，这些富人迷信瑞信这类大银行的「品牌」，也受到高收益吸引。瑞信去年发行的一档债券票面利率高达9.75%，尤其受到欢迎。 如今，这些有相关曝险的亚洲散户投资人被瑞信AT1债券遭完全减记的处置吓坏，因为他们面临的损失比瑞信股东还要大，这颠覆了惯常的受偿顺位。 一位新加坡私人银行人士说：「我们从周日以来都睡不着了。人们被完全吓坏。」 在世界的其他地区，这种债通常是由机构投资者持有。根据彭博资讯的数据，品浩、景顺和美盛是瑞信AT1债券最大持有者之一。在全球2600亿美元AT1市场中，亚洲估计占了约460亿美元。 在21日，亚洲的私人银行客户带头卖出，当时一些恐慌的卖方疯狂抛售亚洲银行业者发行的AT1债。两名私人银行人士说，其中一些卖压来自运用杠杆操作持有AT1债的富裕客户，因为他们遭到融资追缴。尽管这块市场行情在22日回升，但亚洲AT1债价格仍比上周低。 欧洲的散户通常不会持有AT1，而且在英国等地，散户也被禁止持有这种债券。 英国投资管理公司St. James’s Place香港部门首席执行官安洁莉娜·赖（音译）表示，直到三个礼拜前，该公司还被问到这种投资工具。她说 :「我们建议个人不要直接持有这种资产类别，基于产品的复杂性以及我们强烈认为要维持兼顾风险管理与报酬的多元化投资组合。」 另外，华尔街日报报导，投资人和分析师表示，瑞信案大幅冲击市场对AT债市的信心，可能推高欧洲和亚洲银行的融资成本。 摩根大通分析师21日在报告中表示，这次的减记「可能导致整个产业大宗融资成本蔓延。我们预期随着AT1发行成本可能上升至二位数，信用投资人现在可能要求更高的风险溢价。」 瑞士卢加诺大学金融教授弗兰佐尼说：「每当他们支付你高报酬时，你必须留意背后的原因。投资人不够机警，或者太信任他们的银行人士。」 Source 美短债殖利率大跌 SVB爆雷更笃定Fed放慢升息脚步 世界新闻网 3/12/2023 美国金融主管当局祭出措施以确保金融稳定，遏止硅谷银行（SVB）倒闭危机继续蔓延，投资人已开始认定联准会（Fed）不敢贸易大幅升息，美国今天（周一）短债殖利率大跌，长债殖利率则走高。 美国2年期债券殖利率周一一度下跌12个基点至4.47%；美国10年期公债殖利率上升2个基点至3.72%。 华尔街日报指出，Fed、财政部和联邦存款保险公司联手祭出金融稳定措施，对债券有错综复杂的影响。一方面来说，金融稳定措施可以大为降低金融危机的疑虑，另一方面，这也表示Fed因担心金融体制的良窳以及升息所带来意料之外的影响。 …